Analyse technique: les indicateurs essentiels

Nous verrons dans cet article les techniques de lecture graphique, à savoir:

• Les chandeliers japonais
• Heiken Ashi

Puis nous étudierons les indicateurs essentiels à une bonne lecture et interprétation d ‘un graphique financier, notamment avec:

• Les moyennes mobiles
• Le RSI
• Le MACD
• Les bandes de Bollinger
• Le volume
• Le retracement de Fibonacci

Les chandeliers japonais

L’analyse technique repose sur différents outils, et les chandeliers japonais sont l’un des plus visuels. Chaque chandelier représente l’évolution d’un actif sur une période donnée, en indiquant le prix d’ouverture, de clôture, le plus haut et le plus bas. Leur lecture permet d’identifier des figures comme le doji, le marteau ou l’étoile filante, qui signalent des retournements ou des continuations de tendance. Comprendre ces figures est fondamental pour anticiper les mouvements de marché.

Par exemple, un marteau inversé en bas de tendance peut indiquer une potentielle reprise haussière, tandis qu’un doji dans une phase ascendante peut annoncer une période de consolidation ou une correction à venir. Les chandeliers japonais permettent donc d’analyser le sentiment du marché et d’agir avec plus de précision.

On retrouve aussi des figures complexes comme les englobantes haussières ou baissières, les étoiles du matin ou du soir, qui offrent des signaux de retournement souvent puissants quand ils sont couplés à un support technique ou une moyenne mobile.

Heiken Ashi

Les graphiques Heiken Ashi modifient la représentation classique des chandeliers pour lisser la tendance. Ils sont utiles pour visualiser plus clairement les phases de consolidation ou de retournement. Contrairement aux chandeliers classiques, ils prennent en compte la moyenne des prix, ce qui atténue les bruits du marché. Les traders les utilisent pour rester en position plus longtemps sans être trompés par les fluctuations mineures.

Le Heiken Ashi est particulièrement utilisé dans les stratégies de tendance. Une série de bougies sans mèche inférieure indique souvent une forte tendance haussière. À l’inverse, plusieurs bougies consécutives rouges avec peu de mèches supérieures révèlent une pression baissière continue. Cette technique est souvent combinée avec des moyennes mobiles ou un indicateur de momentum comme le RSI pour valider les signaux.

Le Heiken Ashi peut aussi servir à repérer les zones de latéralisation, notamment lorsqu’une alternance régulière de bougies rouges et vertes sans corps nets est observée.

Les moyennes mobiles

Les moyennes mobiles, simples (SMA) ou exponentielles (EMA), permettent de lisser les cours sur une période définie. Elles aident à déterminer la tendance globale d’un actif. Un croisement haussier, où une moyenne courte passe au-dessus d’une moyenne longue, est souvent un signal d’achat.Dans l’exemple, on constate bien la MM50 ( en bleu) franchir vers le haut la MM200 ( en jaune), et sur les temps suivants le cours est effectivement haussier.

Et l’inverse fonctionne également, comme on peut le constater dans le seconde photo: la MM50 franchit la MM200 vers le bas et accompagne le cours de l’actionneras un mouvement baissier.

Les traders s’appuient sur les MM 50 et 200 jours pour définir des niveaux de support ou de résistance dynamiques.

Les EMA sont souvent préférées pour leur réactivité, notamment en intraday. Une stratégie populaire consiste à suivre les croisements 9/21 EMA pour capter des mouvements rapides. En swing trading, la 200 SMA joue un rôle de repère majeur pour détecter les zones de retournement. Une cassure de cette moyenne par le bas est souvent un signal d’alerte sur un changement de dynamique moyen terme.

Les moyennes mobiles permettent également d’évaluer la pente d’une tendance : plus elle est inclinée, plus le momentum est fort. Enfin, elles peuvent servir à fixer des stops dynamiques en suivant la tendance.

Le RSI

Le Relative Strength Index (RSI) mesure la force d’un actif sur une échelle de 0 à 100. Il identifie les zones de surachat (au-dessus de 70) ou de survente (en dessous de 30). Cet indicateur permet aux investisseurs de repérer les moments où une correction est probable. Couplé à des figures graphiques, le RSI devient un outil puissant pour confirmer un point d’entrée ou de sortie.

Dans cette capture d’écran, nous pouvons constater une sortie de zone de survente, illustrant une potentielle hausse du cours et qui s’avérera les jours suivants. Et tout comme pour les moyennes mobiles, l’inverse est également vrai: dans l’ exemple, une zone de sur achat largement présente sur le RSI annonce une tendance baissière future. Un RSI croisant à la hausse depuis une zone de survente tout en cassant une résistance horizontale sur les prix est un signal puissant. En divergence, lorsque les prix font de nouveaux plus bas mais pas le RSI, cela peut annoncer un retournement haussier imminent. Cette divergence peut être un signal très efficace dans les marchés latéraux ou lors des retournements majeurs.

Certains traders utilisent des niveaux intermédiaires (40/60) pour affiner leurs analyses dans les marchés en tendance et déterminer des points de reprise possibles.

Le MACD

Le Moving Average Convergence Divergence (MACD) repose sur la différence entre deux moyennes mobiles exponentielles. Il se compose de la ligne MACD, d’une ligne de signal et d’un histogramme. Lorsqu’un croisement haussier se produit, c’est un signal d’achat potentiel. Le MACD est utile pour détecter les changements de momentum et valider une tendance naissante.

Le croisement de la ligne MACD au-dessus de sa ligne de signal, accompagné d’un histogramme passant en positif, est un indicateur fort de reprise haussière. L’analyse de la divergence entre le prix et l’indicateur peut également alerter sur un affaiblissement de la tendance actuelle. Le MACD est efficace sur les unités de temps longues, comme le journalier ou l’hebdomadaire.

Un MACD haussier mais sous zéro peut suggérer une reprise fragile, tandis qu’un croisement au-dessus de zéro indique une tendance plus affirmée. Couplé au volume ou à un support graphique, le signal gagne en fiabilité.

Les bandes de Bollinger

Simple et redoutable, les bandes de Bollinger encadrent le cours de l’actif à l’aide de deux écarts-types autour d’une moyenne mobile ( généralement paramétré à MM20). Elles indiquent la volatilité : plus elles s’écartent, plus le marché est agité. Lorsque les prix touchent une bande, un retournement peut survenir. Les traders surveillent également les phases de « squeeze », qui précèdent souvent des mouvements explosifs.

Par exemple, si le prix sort de la bande supérieure après une période de squeeze, cela peut initier une tendance haussière. À l’inverse, une cassure par le bas peut déclencher une baisse rapide. L’interprétation dépend aussi du volume associé à la cassure. Les bandes de Bollinger peuvent également servir de filtre à certaines stratégies comme les breakouts ou les retournements rapides.

Couplées avec le RSI, les bandes deviennent un outil complet de détection de sur-extension ou de points de retournement.

Le volume

L’analyse du volume permet de confirmer la validité d’un mouvement. Une hausse de volume accompagnant une cassure de résistance est souvent signe de solidité du mouvement. Inversement, une hausse sans volume est suspecte. Le volume est ainsi un critère de fiabilité essentiel dans l’analyse technique.

Un pic de volume sur un chandelier de retournement ou un breakout renforce considérablement le signal. Certains traders utilisent des indicateurs complémentaires comme l’OBV (On-Balance Volume) pour analyser le comportement des investisseurs institutionnels. Le volume peut aussi être utilisé pour détecter les fausses cassures (fakeouts) ou pour valider des configurations en triangle ou en range.

Le retracement de Fibonacci

Les niveaux de retracement de Fibonacci sont utilisés pour identifier des zones de correction probables dans une tendance. Les ratios les plus connus sont 38,2 %, 50 % et 61,8 %. Ces niveaux agissent souvent comme des supports ou résistances. En combinaison avec d’autres indicateurs, ils offrent des points d’entrée et de sortie pertinents.

Par exemple, dans une phase haussière, un retracement vers les 61,8 % suivi d’un rebond accompagné de volume et d’un RSI en hausse peut constituer une excellente opportunité d’achat. Ces niveaux sont également utilisés pour poser des objectifs de cours dans les stratégies avancées. On retrouve fréquemment ces ratios sur les zones clés où les acheteurs ou vendeurs prennent position massivement.

Les Fibonacci sont souvent tracés entre un point bas majeur et un sommet significatif pour déterminer les niveaux de correction d’un rallye ou d’une chute.

Pour compléter cette approche, vous pouvez consulter l’analyse du marché et comprendre pourquoi il s’agit là d’une différence majeure entre l’analyse fondamentale et l’analyse graphique.

Pour se familiariser avec les chartes graphiques, ce site offre de nombreux exemples concrets.